杠杆资金聚焦半导体，哪个方向具备向上动能？

半导体10月以来的走势并非一帆风顺，在行情一阶段，一揽子增量政策带动下，市场进入普涨阶段，半导体也趁势大涨，吸引资金目光，二阶段中，市场出现分歧，凭借着扎实的基本面，半导体成为反弹先锋，并被普遍认为是科技牛市的最强主线之一。近期，处于短期高位的半导体开始出现技术性调整，处于政策和业绩真空期的市场，正在等待下一波进攻的机会。

尽管市场充满变化，资金的热情并未消减。截至11月20日，10月8日以来，电子行业成为了两融资金最青睐的行业。数据显示，电子行业在此期间两融余额增量755.77亿元，其中融资净流入745.09亿元，位列申万一级行业第一。而电子行业中的半导体行业，在此期间两融余额增量433.29亿元，其中融资净流入426.34亿元，位列申万二级行业第一。（数据来源：Wind，截至2024.11.20。）

杠杆资金聚焦半导体，哪个方向具备向上动能？

数据来源：Wind，截至2024.11.20。

在半导体行业中，数字芯片设计、半导体设备、模拟芯片设计三个方向两融余额增量及融资净流入额排在前列（数据来源：Wind，截至2024.11.20。）。总体上看，投资者愿意通过杠杆操作增加投资规模，充分体现对半导体，尤其是半导体上游行业的未来发展前景，抱有极大的信心。

杠杆资金聚焦半导体，哪个方向具备向上动能？

数据来源：Wind，截至2024.11.20。

不少资金借助ETF布局半导体机遇。以“设备+材料”含量超76%的半导体材料ETF（562590）为例，自11月8日至 11月21日，资金开启了连续性加仓，累计吸金2.77亿元。（数据来源：Wind，截至2024.11.21。）

杠杆资金聚焦半导体，哪个方向具备向上动能？

可以说，半导体在国产替代及周期复苏两大逻辑的加持下，指数经历了快速反弹，并连续两次创新高的行情后，市场情绪已经被点燃。因此，不少投资者越来越关注半导体阶段性高位的风险。

从指数走势来看，根据RSI（相对强弱指标），半导体材料设备指数目前的RSI指标在50左右，此前高位价格峰值时RSI指标在80-96之间。根据市场观点，一般相对强弱指数的变化范围在30～70之间，其中又以40～60之间的机会较多，超过80或低于20的机会很少。因此，在调整过后，或能迎来下一轮上涨。

杠杆资金聚焦半导体，哪个方向具备向上动能？

资料来源：Wind，数据区间：2024.1.1-2024.11.21。

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半导体市场复苏态势向好，投资者不妨关注半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357），产品紧密跟踪中证半导体材料设备指数，指数中半导体设备（53.7%）、半导体材料（22.9%）占比靠前，合计权重超76%，充分聚焦指数主题，均为国产替代关键环节。